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http://www2.kumagaku.ac.jp/teacher/~sasayama/macroecon/mailmagarw.html

それに対して，「データの動きはデータそのものに聞け」という見方がありま

す．為替レートであれば過去の為替レートのデータだけを大量に収集してきて

その特徴をとりだして，現在の為替レートは過去の為替レートの動きで説明し

ようとします．このような考え方を「時系列分析（time series analysis）」

と呼んでいます．時系列分析の最も基本的な形が１次の自己回帰モデル（

First-Order Auto Regressive model）です．次のような形をとります．

円ドルレート（t）＝　定数項　＋　φ 円ドルレート（t-1）＋　攪乱項（t）

φ（ファイと読みます）はある一定の係数です．上の式は，今日の円ドルレー

トは昨日の円ドルレートにある一定の係数をかけた値に今日の攪乱項（かくら

んこう）を加えた値から決まることを表しています．ここでいう攪乱項という

のは，確率的に決まる変数であり，どのような値がでてくるかは事前にはわか

りません．ただし，まったくでたらめというのではなく，この攪乱項はある一

定の幅内で変動し，全体を通して平均すればゼロとなるような変数です．この

ような特徴をもつ攪乱項のことを「ホワイトノイズ（white noise：白色雑音

）」と呼んでいます．光の性質を調べると，その中の白色が持っている性質に

似ているのでこのような名前がついています．